胎兒在母體內的發育過程中，大約從第26週開始，大腦的神經元和神經突觸開始快速生長和連接，這時胎兒開始能夠產生像睡眠這樣的腦部活動。在妊娠晚期，胎兒會經歷不同階段的睡眠-清醒周期，包括快速眼動睡眠（REM）和非快速眼動睡眠（NREM）。
在快速眼動睡眠階段，胎兒的腦電波活動類似於成年人的快速眼動睡眠，這是一種深度的睡眠狀態，通常與夢境相關。然而，由於胎兒還沒有發展出完整的感官和認知功能，他們的「夢」可能與成人的夢有所不同。
胎兒的「夢」可能包括簡單的感官刺激和反射動作，比如對聲音、光線或母親的移動做出反應。這些反應可能是無意識的肌肉收縮或神經傳導，而不是像成人那樣具有故事情節和意義的夢境。
目前還沒有直接的方法來觀察或確認胎兒在做夢，而且胎兒的夢境可能非常基礎和簡單。胎兒的睡眠-清醒周期對於他們的發育非常重要，因為這有助於大腦的成熟和神經網路的建立。